Os fundos de investimento são um dos principais alvos dos investidores. Tanto os mais experientes quanto os mais novos, procuram os fundos com o intuito de lucrar e preservar o capital poupado. Então, o que é fundo de renda fixa?
Dentro do mercado financeiro há dois tipos de investimentos. Aqueles conhecidos como renda variável e os de renda fixa.
A renda variável, como o próprio nome diz, não possui rentabilidade conhecida, o investidor só vai conhecer o rendimento quando investir. É possível ainda que nem haja ganhos.
Já a renda fixa traz previsibilidade e mais segurança ao investidor. Por isso, boa parte dos investidores busca na renda fixa, uma forma de proteger e aumentar o patrimônio.
Como o fundo de renda fixa funciona?
O fundo de investimento em renda fixa investe predominantemente em renda fixa. Sendo que os investidores podem entrar no fundo, a partir de um investimento inicial.
Caso o cotista queira sair do fundo de investimento renda fixa, basta vender as cotas e liquidar a posição. Há vários tipos de fundos de renda fixa. Existe fundo de renda fixa simples e outros mais complexos.
- Dentre eles nós podemos destacar:
- Fundo de renda fixa referenciado DI;
- Fundo de crédito privado;
- Fundo de debêntures (e o fundo incentivado de investimento em infraestrutura renda fixa);
- Fundos Selic simples (e sem taxa administrativa);
Cada um desses fundos possui uma estratégia diferente. Por exemplo; o fundo referenciado DI, normalmente vai seguir de perto as oscilações do CDI (taxa do Certificado de depósito Interbancário).
Boa parte do patrimônio do fundo referenciado DI é alocado em letras do Tesouro Selic. O fundo de crédito privado, por sua vez, tem boa parte do seu patrimônio alocado em títulos privados, como CDBs e demais.
Esses papéis, muitas vezes, conseguem render mais do que o CDI, porém, há riscos maiores nesse tipo de investimento.
Mesmo que haja ganhos maiores, antes de investir nesse tipo de investimento, é importante fazer uma boa avaliação de risco.
Fundos de debêntures são interessantes devido à possibilidade de investir em um título, no qual, o valor pode ser elevado para o pequeno investidor.
Hoje no mercado há diversas opções de fundos de debêntures com valores bem acessíveis para começar a investir. Já os fundos de debêntures incentivadas dão a chance de o investidor conseguir alocar seus recursos em um fundo isento de imposto de renda, uma vez que, uma das qualidades desse tipo de fundo, é as debêntures que são isentas de IR.
Por fim, temos os fundos de renda fixa Selic Simples. Esse fundo é mais novo do que os demais. Nesse tipo de fundo, não há taxa administrativa, sendo que boa parte dos recursos do fundo é aplicado em letras do Tesouro, mais especificamente, em Tesouro Selic.
A grande vantagem desse tipo de fundo está vinculada à possibilidade de ganhar mais dinheiro, nele, do que investindo em letras do Tesouro Selic direto do Tesouro Direto.
Já existem alguns fundos Selic Simples e boa parte deles são acessíveis, com aplicação a partir de R$ 100,00.
Quais são os riscos dos fundos de renda fixa?
Para os fundos referenciados DI e Selic Simples, os riscos são pequenos. Como esses dois tipos de fundos possuem boa parte do patrimônio alocado em letras do Tesouro Selic, os riscos são bem pequenos.
Já os fundos de renda fixa de crédito privado e debêntures possuem riscos relevantes. O investidor consegue identificar isso até por meio do tempo de resgate das cotas.
Tanto os fundos de crédito privado, quanto os de debêntures, possuem tempos de resgate maiores, chegando a ultrapassar sete dias para mais.
Portanto, além do risco referente ao investimento, o cotista conta com uma liquidez um tanto quanto restrita.
Por exemplo: para aqueles que buscam retornos maiores e não dependem dos valores investidos no curto prazo, fundos de crédito privado e debêntures podem ser uma boa.
Já aqueles que buscam proteção e liquidez, vão encontrar no fundo Selic Simples e referenciados DI, as melhores opções.
Quais são os rendimentos dos fundos de renda fixa?
O rendimento vai variar bastante. Os fundos Selic Simples e referenciados DI contam com rendimentos mais constantes e com menor volatilidade.
Como ambos os fundos possuem, praticamente, todo o patrimônio investido em letras do tesouro Selic, as oscilações em tais fundos é mínima.
Normalmente, a variação de rendimento vai acontecer quanto a data Selic subir ou cair. Fora isso, tais fundos vão performar dentro de certo equilíbrio.
Atualmente, com a Selic em 11,75% ao ano, tais fundos vão entregar rentabilidade dentro dessa faixa. A diferença de um fundo para outro vai variar devido à cobrança ou não da taxa administrativa.
Os fundos de debêntures e de crédito privado, por sua vez, vão entregar rendimentos diferentes, sendo que no longo prazo, provavelmente vão superar os rendimentos dos fundos referenciados e Selic.
Os fundos de crédito privado possuem em sua composição diversos tipos de títulos privados, como os CDBs. Dependendo da estratégia do fundo, o mesmo pode tomar uma atitude mais arrojada, pegando títulos de longo prazo e de instituições menores.
Assim, o fundo consegue assegurar uma alta rentabilidade acompanhada de um alto risco. Já os fundos de debêntures vão entregar performance que vão variar confirme o preço a mercado dos títulos, além dos rendimentos auferidos.
Os fundos de debêntures vão oscilar mais, comparado aos demais fundos de renda fixa, sendo aqueles mais arriscados, principalmente se o investidor é mais conservador e pretende contar com o capital dentro do curto e médio prazo.
Quanto custa investir em fundos de renda fixa?
O custo está relacionado às taxas que podem ser cobradas pelos fundos. Os fundos Selic Simples, não possuem taxas administrativas.
Comparado ao próprio investimento em letras do Tesouro Selic, a rentabilidade auferida pelos fundos Selic Simples, consegue ser superior, uma vez que não há taxas.
Os fundos referenciados vão variar conforme a administradora do fundo e suas políticas de taxas.
Antigamente, os grandes bancos trabalhavam com fundos que tinham taxas altíssimas, para o padrão do fundo.
Um fundo referenciado DI, por vezes vai ficar rendendo algo similar a um fundo Selic Simples, às vezes até menos. Os grandes bancos costumam cobrar taxas de até 4% ao ano, nesses fundos.
Coisa que, praticamente, retirava todo o rendimento que o fundo gerava. Não valia a pena. Atualmente, os bancos vêm “aliviando” nas taxas.
Mas ainda sim, uma das melhores opções, são os fundos oferecidos em plataforma de investimento independentes, como acontece com a XP Investimentos, por exemplo.
Os fundos de debêntures e crédito privado também vão contar com taxas administrativas diferentes. Tudo vai depender da administração do fundo.
Mas além da taxa administrativa, tais fundos normalmente contam com a taxa de performance também. No caso, a taxa de performance é cobrada sobre os ganhos que ultrapassam uma margem do benchmark do fundo.
Por exemplo: o fundo de debênture tem uma taxa de performance de 20% de tudo que ultrapassar os 110% do CDI. Se o fundo começar a render 115% do CDI, os 5% acima dos 110%, vão sofrer uma cobrança de 20% a título de taxa de performance.
Além dos custos envolvendo as taxas, ainda existe o valor de investimento. Hoje, há diversas opções de fundos, de todos os tipos, que possuem valor mínimo de investimento, próximo dos R$ 100,00. Portanto, há diversas opções de fundos bem acessíveis.
Inclusive, existem fundos de renda fixa com valor de entrada ainda menor, chegando próximo dos R$ 1,00.
Com tanta acessibilidade, é difícil não encontrar um bom fundo de renda fixa no mercado.
Conclusão
Os fundos de investimento em renda fixa são uma das melhores opções quando o investidor procura segurança e estabilidade.
Diferente do que acontece com os fundos de renda variável, que vão oscilar conforme o mercado financeiro, os fundos de renda fixa são mais estáveis e possuem oscilações menores.
Outro ponto está relacionado à segurança dos fundos de renda fixa. Títulos como os CDBs, e letras do Tesouro Direto são mais seguros do que o investimento em ações, ou fundos imobiliários, por exemplo.
As debêntures também contam com um grau de segurança interessante, mas tudo vai depender das garantias que os papéis possuem.
Por fim, os fundos de renda fixa, em geral, são bons para a construção de uma reserva de emergência, ou para os investidores que são mais conservadores e não querem correr tantos riscos.
Você compreendeu o que é fundo de renda fixa? Ainda tem dúvidas? Então deixe uma pergunta que já vamos lhe responder.
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