Valuation de uma Empresa: O Que é e Como Calcular?

Descobrir o valor verdadeiro de um negócio é imprescindível para empresários e investidores. Se você busca conhecer mais sobre Valuation, acompanhe descubra o que é Valuation de uma empresa.

Dentro de um negócio há muitos ativos que são difíceis de precificar, como o valor da marca, experiência no segmento e outros.

Esses valores, além de outros, fazem parte do Valuation de uma firma e devem ser considerados na hora de precificar a empresa. Acompanhe e conheça mais.

O que é Valuation de uma empresa?

Valuation é um termo inglês que significa: valor da empresa, ou valor do negócio. Precificar uma empresa vai muito mais além de analisar o valor dos ativos e passivos, por exemplo.

Um negócio possui diversos aspectos que devem ser contabilizados e apurados com o seu devido valor.

Por isso, o Valuation costuma considerar a posição da empresa no mercado, valores contábeis, relação com os clientes e a sociedade, além das projeções com relação a faturamento e de resultado.

Uma firma que possui um patrimônio avaliado em R$ 100 mil reais, mas consegue lucrar mais de R$ 200 mil em um ano, não será negociada por R$ 100 mil, por exemplo.

Se o negócio está gerando um retorno anual de R$ 200 mil, sem dúvidas, o lucro líquido vai trazer uma forte influência sobre o valor da companhia.

A mesma coisa acontece com uma empresa que possui um patrimônio avaliado em mais de R$ 1 milhão, mas está há anos gerando prejuízos. Mesmo tendo um patrimônio considerável, o preço da empresa dificilmente será de 1 milhão, será menor.

Para que serve o Valuation de uma empresa? 

Conseguir determinar o Valuation de um negócio é muito importante, tanto para empresários quanto para investidores.

No caso dos empresários, conhecer o Valuation da empresa pode ajudar na realização de um negócio, tanto de compra, venda ou cisão e fusão, por exemplo.

Já para os investidores, determinar o Valuation de uma companhia pode ajudar a compreender se o preço da empresa está coerente com o seu verdadeiro valor. Além disso, o Valuation tem outras serventias, como:

• Com o Valuation é possível compreender qual é o potencial do negócio;
• Para o empresário e investidor que buscam compreender qual é o verdadeiro valor do negócio, o Valuation é necessário;
• Identificar se o negócio possui futuro.

Como calcular Valuation de uma empresa?

Existem algumas formas de identificar o Valuation de uma empresa, sendo que o fluxo de caixa descontado é uma delas.

Fluxo de Caixa Descontado

Com um DFC (Demonstrativo de Fluxo de Caixa) da empresa, o interessado pode traçar uma projeção de caixa e fazer o desconto dela, considerando o momento presente, como uma forma de mostrar a perda do valor do dinheiro ao longo dos anos.

Múltiplos do mercado (comparação entre empresas do mesmo setor)

O cálculo utilizando os múltiplos do mercado faz uma comparação da empresa com outras do mesmo segmento.

Essa comparação é feita por meio de indicadores em comum, como o lucro líquido, endividamento, faturamento, despesas administrativas, resultado operacional, resultado financeiro, dentre outros indicadores.

Se for possível conhecer o Valuation de uma firma do setor, há como comparar os indicadores e avaliar se aquele Valuation pode ser aplicado ou não a sua empresa.

Cálculo contábil, patrimonial.

Descobrir o Valuation de uma empresa pelos números contábeis também é uma opção. Para isto, a pessoa terá que ter acesso a relatórios contábeis da empresa, como o Balanço Patrimonial.

Lá estarão os valores dos ativos, passivos e demais contas. Através desses valores será possível identificar um valor correspondente ao Valuation do negócio.

Ao considerar somente o patrimônio da companhia, a pessoa pode acabar não observando o resultado que a firma produz.

Isso pode acabar mascarando um negócio que está dando prejuízo. Assim, o mais sensato é fazer mais do que um cálculo de Valuation. Desse modo, a pessoa provavelmente identificará eventuais vantagens e desvantagens do negócio, se aproximando mais do verdadeiro valor do negócio.

Qual a importância de calcular Valuation?

Descobrir o valor verdadeiro de um negócio é muito importante, assim o cálculo é essencial. Considerando que o cálculo do Valuation é essencial para conseguir identificar o verdadeiro valor da empresa, todo cuidado é pouco.

Por exemplo: uma firma que possui um bom patrimônio, com mais de R$ 500 mil em bens e consegue gerar mais de R$ 300 mil em lucro todos os anos, precisa considerar tanto os bens quanto o seu resultado, na hora de encontrar o Valuation.

A mesma coisa acontece para uma empresa que tem os mesmos R$ 500 mil em bens, mas está gerando prejuízos de R$ 100 mil.

Em uma situação assim, mesmo que ambas as companhias tenham o mesmo valor patrimonial, os Valuations serão diferentes devido ao resultado que cada uma produz.

Assim, considerar somente o cálculo contábil, por exemplo, não seria interessante. O cálculo de múltiplos de mercado e de fluxo de caixa descontado poderiam ajudar muito mais em tal situação.

Ao comparar as duas empresas é muito mais interessante analisar os resultados do que os bens, já que ambas as firmas possuem o mesmo valor.

Conclusão

Tanto para empresários quanto para investidores, encontrar o Valuation é muito importante e faz e pode fazer a diferença na hora de investir, comprar ou ampliar um negócio.

Mas para que serve o Valuation? Serve para identificar o verdadeiro valor de uma empresa por meio de cálculos. Esses cálculos podem considerar o fluxo de caixa futuro descontado, múltiplos do mercado, ou os valores contábeis.

Ao reconhecer o verdadeiro valor da empresa, o empresário pode avaliar se irá fazer mais investimentos, expandir a área de atuação ou até vender o negócio.

Já os investidores utilizam tal métrica para determinar se vale ou não a pena investir em tal companhia.

Você sabe o que é valuation de uma empresa? Ainda não? Então deixe uma pergunta ao final que já vamos lhe responder.